LEVERAGE RATIO: มันคืออะไรคำนวณอย่างไรและตัวอย่าง - ดูดาส - 2026

อัตราส่วนเป็นตัวบ่งชี้ว่าการประเมินวิธีการมากของเงินทุนของ บริษัท มาจากหนี้ที่ระบุว่ามีความเสี่ยงที่ บริษัท เป็นจากมุมมองของการใช้งานของหนี้เทียบกับสินทรัพย์

อัตราส่วนเลเวอเรจของ บริษัท ระบุจำนวนทรัพย์สินที่ชำระคืนด้วยเงินที่ยืมมา เมื่ออัตราส่วนสูงหมายความว่าทรัพย์สินส่วนใหญ่ของ บริษัท ได้รับการชำระคืนด้วยหนี้

ที่มา: picryl.com

โดยทั่วไป บริษัท ต่างๆต้องการให้อัตราส่วนนี้อยู่ระหว่าง 0.1 ถึง 1.0 อัตราส่วน 0.1 แสดงว่าธุรกิจแทบไม่มีหนี้สินต่อสินทรัพย์และอัตราส่วน 1.0 แสดงว่าธุรกิจมีหนี้มากพอ ๆ กับสินทรัพย์

อัตราส่วน 0.5 เป็นเรื่องปกติซึ่งแสดงว่า บริษัท มีทรัพย์สินมากกว่าที่มีหนี้ถึงสองเท่า อัตราส่วนสูงสุดเป็นเรื่องปกติของ บริษัท ที่เพิ่งเริ่มต้นหรือ บริษัท ที่มีต้นทุนการผลิตสูง

อัตราส่วนเลเวอเรจคืออะไร?

หากคุณกำลังเริ่มต้นธุรกิจมีโอกาสที่คุณจะพยายามหาแหล่งเงินทุนจาก บริษัท ร่วมทุนหรือธนาคาร

หากคุณกำลังพยายามระดมทุนสิ่งสำคัญคือต้องมีการบันทึกทางการเงินเพื่อให้นักลงทุนสามารถประเมินได้ว่าธุรกิจนั้นจะเป็นการลงทุนที่มีความเสี่ยงหรือมีคุณค่า

หนึ่งในตัวบ่งชี้ที่สามารถใช้ในการตัดสินความสมบูรณ์ของธุรกิจคือเลเวอเรจทางการเงินซึ่งสามารถวัดได้ในเชิงปริมาณด้วยอัตราส่วนเลเวอเรจ

อัตราส่วนเลเวอเรจจะวัดว่า บริษัท มีการใช้ประโยชน์อย่างไร ระดับของภาระหนี้หรือภาระหนี้ของ บริษัท เป็นตัวชี้วัดความเสี่ยง

อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงบ่งชี้ว่า บริษัท กำลังใช้หนี้เพื่อจัดหาสินทรัพย์และการดำเนินงานเมื่อเทียบกับ บริษัท ที่มีอัตราส่วนเลเวอเรจต่ำกว่า

สิ่งนี้แสดงให้เห็นว่าแม้ว่าธุรกิจจะมีหนี้สิน แต่การดำเนินงานและการขายก็สร้างรายได้เพียงพอที่จะทำให้สินทรัพย์เติบโตผ่านผลกำไร

ดอกเบี้ยที่จ่ายให้กับหนี้อาจนำไปหักลดหย่อนภาษีได้และทำให้ บริษัท สามารถใช้ประโยชน์จากโอกาสที่ไม่สามารถจ่ายได้

การวิเคราะห์อัตราส่วนเลเวอเรจ

เมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจสูง บริษัท จะมีหนี้จำนวนมากเมื่อเทียบกับสินทรัพย์

ดังนั้นจึงมีภาระที่สูงขึ้นในแง่ที่การชำระเงินต้นและดอกเบี้ยใช้กระแสเงินสดของ บริษัท เป็นจำนวนมาก ความล้มเหลวในผลการดำเนินงานทางการเงินหรือการเพิ่มขึ้นของอัตราดอกเบี้ยอาจส่งผลให้เกิดการผิดนัดชำระหนี้

เมื่ออัตราส่วนเลเวอเรจต่ำการชำระเงินต้นและดอกเบี้ยไม่จำเป็นต้องใช้กระแสเงินสดของ บริษัท เป็นส่วนใหญ่และธุรกิจจะไม่อ่อนไหวต่อการเปลี่ยนแปลงของธุรกิจหรืออัตราดอกเบี้ยจากมุมมองนี้

อย่างไรก็ตามอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำอาจบ่งบอกว่า บริษัท ไม่ได้ใช้ประโยชน์จากความสามารถในการทำกำไรที่เพิ่มขึ้นจากการใช้ประโยชน์ทางการเงิน ในหลาย ๆ ครั้งคุณมีโอกาสที่จะใช้เลเวอเรจเพื่อขยายธุรกิจของคุณอย่างมีความรับผิดชอบ

ความสำคัญ

ผู้ให้กู้และนักลงทุนมักชอบอัตราส่วนเลเวอเรจที่ต่ำเนื่องจากผลประโยชน์ของอดีตจะได้รับการคุ้มครองที่ดีกว่าในกรณีที่ธุรกิจตกต่ำและผู้ถือหุ้นมีแนวโน้มที่จะได้รับเงินลงทุนเดิมอย่างน้อยส่วนหนึ่งในกรณีที่มีการชำระบัญชี

โดยทั่วไปด้วยเหตุนี้อัตราส่วนเลเวอเรจที่สูงสามารถป้องกันไม่ให้ บริษัท ดึงดูดเงินทุนเพิ่มเติมได้

สิ่งสำคัญคือต้องสังเกตว่าระยะเวลาในการซื้อสินทรัพย์และความแตกต่างของโครงสร้างหนี้อาจทำให้อัตราส่วนเลเวอเรจที่แตกต่างกันสำหรับ บริษัท ที่คล้ายคลึงกัน

นี่คือเหตุผลว่าทำไมการเปรียบเทียบอัตราส่วนเลเวอเรจโดยทั่วไปเปิดเผยมากขึ้นระหว่าง บริษัท ในอุตสาหกรรมเดียวกัน คำจำกัดความของอัตราส่วน "ต่ำ" หรือ "สูง" ต้องทำภายในบริบทนี้

คำนวณอย่างไร?

อัตราส่วนเลเวอเรจเป็นเพียงหนี้ทั้งหมดของ บริษัท หารด้วยสินทรัพย์รวม สูตรมีดังนี้:

Leverage Ratio = หนี้สินรวม / สินทรัพย์รวม

โดยทั่วไปแล้วสูตรสำหรับอัตราส่วนเลเวอเรจจะใช้เพื่อวัดระดับหนี้ของ บริษัท ที่สัมพันธ์กับขนาดของงบดุล

การคำนวณอัตราส่วนเลเวอเรจส่วนใหญ่ทำได้โดยการเปรียบเทียบภาระหนี้ทั้งหมดที่เกี่ยวข้องกับสินทรัพย์รวมของ บริษัท

อัตราส่วนเงินกู้ที่สูงบ่งชี้ว่า บริษัท อาจปล่อยเงินกู้มากเกินไปและเป็นหนี้มากเกินไปเมื่อเทียบกับความสามารถของ บริษัท ในการชำระหนี้อย่างสมเหตุสมผลด้วยกระแสเงินสดในอนาคต

สูตรสำหรับอัตราส่วนเลเวอเรจสามารถคำนวณได้โดยใช้ขั้นตอนต่อไปนี้

ขั้นตอนที่ 1

ขั้นแรกให้คำนวณหนี้ทั้งหมดซึ่งรวมถึงการจัดหาเงินทุนระยะสั้นและการจัดหาเงินทุนระยะยาวและสินทรัพย์รวมซึ่งพร้อมใช้งานในงบดุลของ บริษัท

ขั้นตอนที่ 2

ถัดไปอัตราส่วนเลเวอเรจคำนวณโดยการหารหนี้ทั้งหมดด้วยสินทรัพย์รวม

ตัวอย่าง

อัตราส่วนเลเวอเรจ 2 ต่อ 1 หมายความว่าสำหรับทุก ๆ 1 ดอลลาร์ของสินทรัพย์ บริษัท มีหนี้ 2 ดอลลาร์ หนี้ที่สูงสามารถขัดขวางกระแสเงินสดของธุรกิจเนื่องจากการจ่ายดอกเบี้ยจำนวนมากและจำกัดความสามารถในการกู้ยืมเงินมากขึ้น

บริษัท XYZ

หาก บริษัท XYZ มีหนี้สินรวม 10 ล้านดอลลาร์และสินทรัพย์ 15 ล้านดอลลาร์ในงบดุลอัตราส่วนหนี้สินของ บริษัท XYZ จะเป็น:

อัตราส่วนเลเวอเรจ = 10,000,000 ดอลลาร์ / 15,000,000 ดอลลาร์ = 0.67 หรือ 67%

ซึ่งหมายความว่าสำหรับทรัพย์สินทุกดอลลาร์ที่ บริษัท XYZ มี บริษัท XYZ มีหนี้ 0.67 ดอลลาร์ อัตราส่วนที่สูงกว่า 1.0 จะบ่งบอกว่า บริษัท มีหนี้มากกว่าทรัพย์สิน

บริษัท เอบีซี

สมมติว่า บริษัท ABC มีข้อมูลทางการเงินต่อไปนี้ในงบดุลสำหรับปีปัจจุบัน:

จากข้อมูลในงบดุลนี้สามารถคำนวณอัตราส่วนเลเวอเรจที่สอดคล้องกันได้:

หนี้ทั้งหมด = เงินกู้ธนาคารระยะสั้น + เงินกู้ธนาคารระยะยาว ดังนั้นหนี้ทั้งหมดจึงเท่ากับ: 12,000 ดอลลาร์ + 24,000 ดอลลาร์ = 36,000 ดอลลาร์

ตามตารางสินทรัพย์รวม 75,000 เหรียญ การใช้สูตรสำหรับอัตราส่วนเลเวอเรจจะได้ผลลัพธ์ต่อไปนี้: 36,000 ดอลลาร์ / 75,000 ดอลลาร์ = 0.48

อ้างอิง

1. โซเฟียเบอร์นาซซานี (2019) Leverage Ratio: มันหมายถึงอะไรและจะคำนวณได้อย่างไรนำมาจาก: blog.hubspot.com.
2. คำตอบการลงทุน (2019) อัตราการใช้ประโยชน์. นำมาจาก: investmentanswers.com.
3. Wall Street Mojo (2019) สูตรอัตราส่วนเลเวอเรจ นำมาจาก: wallstreetmojo.com.
4. มาร์คเคนแนน (2019). วิธีการคำนวณ Leverage Ratio รัง. นำมาจาก: budgeting.thenest.com.
5. Cleartax (2019) Leverage Ratio พร้อมสูตรและตัวอย่าง นำมาจาก: cleartax.in.