- การวิเคราะห์เหตุผล
- อัตราส่วนกระแสไฟฟ้าสูง
- อัตราส่วนกระแสไฟฟ้าต่ำ
- เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา
- คำนวณอย่างไร?
- ข้อ จำกัด
- องค์ประกอบสินค้าคงคลัง
- การชำระหนี้
- เปรียบเทียบระหว่างอุตสาหกรรม
- ตัวอย่าง
- อ้างอิง
อัตราส่วนสภาพคล่องเป็นตัวบ่งชี้สภาพคล่องว่ามาตรการความสามารถของ บริษัท ในการจ่ายภาระหน้าที่ของตนในระยะสั้นหรือที่มีการกำหนดไม่เกินหนึ่งปี
ตัวบ่งชี้นี้จะแจ้งให้นักลงทุนและนักวิเคราะห์ทราบว่า บริษัท สามารถเพิ่มสินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลเพื่อตอบสนองหนี้ระยะสั้นและเจ้าหนี้อื่น ๆ ได้อย่างไร
ที่มา: pixabay.com
อัตราส่วนปัจจุบันอาจเป็นตัวชี้วัดที่มีประโยชน์สำหรับการละลายในระยะสั้นของ บริษัท เมื่อวางไว้ในบริบทของสิ่งที่เป็นเรื่องปกติในอดีตสำหรับ บริษัท นอกจากนี้ยังให้ข้อมูลเพิ่มเติมเมื่อมีการคำนวณซ้ำหลายช่วงเวลา
ข้อ จำกัด เกิดขึ้นเมื่อใช้อัตราส่วนปัจจุบันเพื่อเปรียบเทียบ บริษัท ต่างๆซึ่งกันและกัน บริษัท มีความแตกต่างกันอย่างมากระหว่างอุตสาหกรรมดังนั้นการเปรียบเทียบอัตราส่วนนี้ในอุตสาหกรรมต่างๆจึงไม่ได้นำไปสู่มุมมองด้านประสิทธิผล
อัตราส่วนหมุนเวียนมีชื่อเช่นนี้เนื่องจากไม่เหมือนกับอัตราส่วนสภาพคล่องอื่น ๆ คือรวมสินทรัพย์และหนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด อัตราส่วนปัจจุบันสามารถเรียกได้ว่าเป็นอัตราส่วนเงินทุนหมุนเวียน
การวิเคราะห์เหตุผล
อัตราส่วนกระแสไฟฟ้าสูง
อัตราส่วนปัจจุบันที่มากกว่า 1 แสดงว่า บริษัท มีทรัพยากรทางการเงินเพียงพอที่จะเป็นตัวทำละลายในระยะสั้น
อย่างไรก็ตามเนื่องจากอัตราส่วนปัจจุบันเป็นเพียงภาพถ่ายเท่านั้นจึงไม่สามารถแสดงสภาพคล่องหรือความสามารถในการละลายของ บริษัท ได้อย่างสมบูรณ์
ตัวอย่างเช่น บริษัท อาจมีอัตราส่วนหมุนเวียนสูงมาก แต่บัญชีลูกหนี้อาจเก่ามากอาจเป็นเพราะลูกค้าจ่ายเงินช้าเกินไปซึ่งอาจซ่อนอยู่ในอัตราส่วนปัจจุบัน
คุณภาพของทรัพย์สินอื่น ๆ ของ บริษัท จะต้องได้รับการพิจารณาเทียบกับภาระผูกพันของ บริษัท หากไม่สามารถขายสินค้าคงคลังได้อัตราส่วนปัจจุบันอาจดูเหมือนยอมรับได้ ณ จุดหนึ่ง แต่ บริษัท อาจล้มละลายได้
ตามทฤษฎีแล้วยิ่งอัตราส่วนปัจจุบันสูงเท่าไหร่ บริษัท ก็จะสามารถจ่ายภาระผูกพันได้มากขึ้นเท่านั้น
อย่างไรก็ตามแม้ว่าอัตราส่วนที่สูงกว่า 3 อาจแสดงให้เห็นว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้สามเท่า แต่ก็บ่งชี้ว่า บริษัท ไม่ได้ใช้สินทรัพย์หมุนเวียนอย่างมีประสิทธิภาพหรือบริหารเงินทุนหมุนเวียนไม่ดี
อัตราส่วนกระแสไฟฟ้าต่ำ
บริษัท ที่มีอัตราส่วนหมุนเวียนน้อยกว่า 1 จะไม่มีเงินทุนเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพันระยะสั้นหากพวกเขาครบกำหนดในเวลาเดียวกัน
สิ่งนี้อาจดูน่าตกใจแม้ว่าสถานการณ์ที่แตกต่างกันอาจส่งผลกระทบต่ออัตราส่วนปัจจุบันใน บริษัท ที่มั่นคง
ตัวอย่างเช่นวงจรปกติสำหรับกระบวนการเรียกเก็บเงินและการชำระเงินของ บริษัท อาจทำให้อัตราส่วนกระแสไฟฟ้าสูงเมื่อได้รับการชำระเงิน แต่อัตราส่วนกระแสต่ำเมื่อคอลเลกชันเหล่านั้นลดลง
การคำนวณอัตราส่วนปัจจุบันในช่วงเวลาหนึ่งอาจบ่งชี้ว่า บริษัท ไม่สามารถครอบคลุมหนี้ระยะสั้นทั้งหมดได้ แต่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่สามารถทำได้เมื่อได้รับการชำระเงินแล้ว
นอกจากนี้ บริษัท ขนาดใหญ่บางแห่งเช่น Wal-Mart อาจเจรจาเงื่อนไขการชำระเงินที่ยาวนานกว่าค่าเฉลี่ยกับซัพพลายเออร์ของตน
ผู้ค้าปลีกรายใหญ่ยังสามารถลดปริมาณสินค้าคงเหลือผ่านห่วงโซ่อุปทานที่มีประสิทธิภาพทำให้สินทรัพย์หมุนเวียนลดลงเมื่อเทียบกับหนี้สินหมุนเวียนทำให้อัตราส่วนหมุนเวียนต่ำลง
ตัวอย่างเช่นเป็นที่ทราบกันดีว่าอัตราส่วนปัจจุบันของ Wal-Mart ในเดือนมกราคม 2019 อยู่ที่ 0.80
เปลี่ยนแปลงตลอดเวลา
สิ่งที่ทำให้อัตราส่วนปัจจุบันดีหรือไม่ดีขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงเมื่อเวลาผ่านไป
ธุรกิจที่ดูเหมือนจะมีอัตราส่วนปัจจุบันที่ยอมรับได้อาจกำลังเข้าสู่สถานการณ์ที่จะมีปัญหาในการชำระค่าใช้จ่าย
ในทางตรงกันข้าม บริษัท ที่ดูเหมือนจะดิ้นรนในขณะนี้อาจก้าวไปสู่อัตราส่วนปัจจุบันที่ดีต่อสุขภาพ
ในกรณีแรกแนวโน้มของอัตราส่วนปัจจุบันในช่วงเวลาหนึ่งคาดว่าจะส่งผลกระทบเชิงลบต่อมูลค่าของ บริษัท
อัตราส่วนปัจจุบันที่ดีขึ้นอาจบ่งบอกถึงโอกาสในการลงทุนในหุ้นที่ไม่ได้รับการประเมินมูลค่าจากการฟื้นตัวของธุรกิจ
คำนวณอย่างไร?
ในการคำนวณอัตราส่วนนี้นักวิเคราะห์จะเปรียบเทียบสินทรัพย์หมุนเวียนของ บริษัท กับหนี้สินหมุนเวียน สูตรคือ:
อัตราส่วนปัจจุบัน = สินทรัพย์หมุนเวียนรวม / หนี้สินหมุนเวียนทั้งหมด
สินทรัพย์หมุนเวียนในงบดุลประกอบด้วยเงินสดลูกหนี้สินค้าคงคลังและสินทรัพย์อื่น ๆ ที่คาดว่าจะชำระหรือเปลี่ยนเป็นเงินสดภายในเวลาไม่ถึงหนึ่งปี
หนี้สินหมุนเวียน ได้แก่ บัญชีเจ้าหนี้ค่าจ้างภาษีที่ต้องจ่ายและส่วนที่ถึงกำหนดชำระหนี้ระยะยาวในปัจจุบัน
อัตราส่วนปัจจุบันที่สอดคล้องกับค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมหรือสูงกว่าเล็กน้อยถือเป็นที่ยอมรับได้ อัตราส่วนปัจจุบันที่ต่ำกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรมอาจบ่งบอกถึงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่สูงขึ้น
ในทำนองเดียวกันหาก บริษัท มีอัตราส่วนกระแสไฟฟ้าที่สูงมากเมื่อเทียบกับกลุ่มเพื่อนแสดงว่าฝ่ายบริหารอาจใช้สินทรัพย์ไม่เต็มประสิทธิภาพ
ข้อ จำกัด
องค์ประกอบสินค้าคงคลัง
เมื่อตัวเลขสินทรัพย์หมุนเวียนมีสินค้าคงคลังเป็นสัดส่วนจำนวนมากอาจมีข้อ จำกัด เนื่องจากสินทรัพย์เหล่านี้อาจเลิกกิจการได้ยาก
นี่อาจเป็นปัญหาได้หากฝ่ายบริหารใช้เทคนิคการบัญชีเพื่อจัดสรรต้นทุนค่าโสหุ้ยจำนวนมากผิดปกติให้กับสินค้าคงคลังทำให้จำนวนสินค้าคงคลังที่บันทึกไว้สูงขึ้น
การชำระหนี้
ปัญหาอีกประการหนึ่งอาจเกิดขึ้นเมื่อธุรกิจใช้วงเงินเครดิตในการชำระค่าใช้จ่ายเมื่อครบกำหนดทำให้ยอดเงินสดเข้าใกล้ศูนย์
ในกรณีนี้อัตราส่วนปัจจุบันอาจค่อนข้างต่ำ แต่การมีวงเงินเครดิตจะทำให้ บริษัท สามารถชำระเงินได้ทันเวลา
เปรียบเทียบระหว่างอุตสาหกรรม
บริษัท มีโครงสร้างทางการเงินที่แตกต่างกันในอุตสาหกรรมต่างๆดังนั้นจึงไม่สามารถเปรียบเทียบอัตราส่วนปัจจุบันของ บริษัท ในอุตสาหกรรมต่างๆได้
แต่การใช้อัตราส่วนปัจจุบันควร จำกัด เฉพาะการเปรียบเทียบในอุตสาหกรรมเดียวกัน
ตัวอย่าง
อัตราส่วนปัจจุบันของ บริษัท สามแห่ง ได้แก่ Apple, Walt Disney และ Costco Wholesale คำนวณได้ดังต่อไปนี้สำหรับปีบัญชีที่สิ้นสุดในปี 2560:
สำหรับหนี้ระยะสั้นทุกๆ 1 ดอลลาร์ COST จะมีเงิน 0.98 เซนต์สำหรับการชำระหนี้ ณ เวลาที่ถ่ายภาพนี้
ในทำนองเดียวกัน Disney มีสินทรัพย์หมุนเวียน 0.81 เซนต์สำหรับหนี้ระยะสั้นทุกดอลลาร์
Apple มีภาระหนี้สินหมุนเวียนมากเกินพอตามทฤษฎีแล้วหากต้องจ่ายทันทีและสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้
อ้างอิง
- Will Kenton (2019). นิยามอัตราส่วนปัจจุบัน นำมาจาก: Investopedia.com.
- หลักสูตรการบัญชีของฉัน (2019). อัตราส่วนปัจจุบัน นำมาจาก: myaccountingcourse.com.
- Wikipedia สารานุกรมเสรี (2019) อัตราส่วนปัจจุบัน นำมาจาก: en.wikipedia.org.
- CFI (2019). สูตรอัตราส่วนปัจจุบัน นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
- สตีเวนแบรกก์ (2019) อัตราส่วนปัจจุบัน เครื่องมือการบัญชี นำมาจาก: Accountingtools.com.