- ลักษณะเฉพาะ
- นโยบายการเงินแบบขยายตัวทำงานอย่างไร?
- ความได้เปรียบ
- การเติบโตทางเศรษฐกิจ
- การจ้างงานสูง
- เสถียรภาพราคา
- ข้อเสีย
- ข้อควรพิจารณา
- เหตุใดนโยบายการเงินที่กว้างขวางจึงไม่ได้ผล
- อ้างอิง
นโยบายการเงินแบบขยายตัวเป็นนโยบายนำโดยเจ้าหน้าที่การเงินเพื่อขยายปริมาณเงินและเพิ่มกิจกรรมทางเศรษฐกิจเป็นหลัก โดย การรักษาอัตราดอกเบี้ยต่ำเพื่อกระตุ้นการกู้ยืมเงินจากธุรกิจบุคคลและธนาคาร
นโยบายการขยายตัวคือนโยบายเศรษฐกิจมหภาคที่พยายามกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจหรือต่อสู้กับการเพิ่มขึ้นของราคาเงินเฟ้อโดยการขยายปริมาณเงินการลดอัตราดอกเบี้ยการเพิ่มการใช้จ่ายของประชาชนหรือการลดภาษี
รูปแบบหนึ่งของนโยบายการขยายตัวคือนโยบายการคลังซึ่งแปลเป็นการลดภาษีการโอนการชำระเงินการชำระเงินคืนและการเพิ่มการใช้จ่ายสาธารณะในโครงการต่างๆเช่นการปรับปรุงโครงสร้างพื้นฐาน
อีกรูปแบบหนึ่งคือนโยบายการเงินซึ่งตราขึ้นโดยธนาคารกลางและผลิตขึ้นโดยการดำเนินการในตลาดเปิดข้อกำหนดเงินสำรองและการกำหนดอัตราดอกเบี้ย รูปแบบของนโยบายการขยายตัวที่พบบ่อยที่สุดคือการดำเนินนโยบายการเงิน
ลักษณะเฉพาะ
นโยบายการเงินที่กว้างขวางเกี่ยวข้องกับการลดอัตราดอกเบี้ยหรือเพิ่มปริมาณเงินเพื่อกระตุ้นกิจกรรมทางเศรษฐกิจ
เกิดขึ้นเมื่อธนาคารกลางใช้เครื่องมือในการกระตุ้นเศรษฐกิจ ซึ่งช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและเพิ่มปริมาณเงินและอุปสงค์โดยรวม ขับเคลื่อนการเติบโตที่วัดจากผลิตภัณฑ์มวลรวมในประเทศ
นโยบายการเงินที่กว้างขวางช่วยป้องกันไม่ให้วงจรธุรกิจหดตัว อย่างไรก็ตามเป็นการยากที่เจ้าหน้าที่จะจับการหดตัวนี้ได้ทันเวลา ด้วยเหตุนี้การใช้นโยบายการขยายตัวจึงมักเกิดขึ้นหลังจากภาวะเศรษฐกิจถดถอยเริ่มต้นขึ้น
นโยบายการเงินแบบขยายตัวอาจบ่งบอกถึงการผ่อนคลายเชิงปริมาณโดยธนาคารกลางได้รับทรัพย์สินจากธนาคาร สิ่งนี้มีผลในการลดผลตอบแทนพันธบัตรและสร้างเงินกู้ที่ถูกกว่าสำหรับธนาคาร
ในทางกลับกันสิ่งนี้จะเพิ่มความสามารถของธนาคารในการปล่อยสินเชื่อให้กับบุคคลและธุรกิจ อย่างไรก็ตามนโยบายการเงินแบบขยายตัวยังเสี่ยงต่อการเพิ่มอัตราเงินเฟ้อ
นโยบายการเงินแบบขยายตัวทำงานอย่างไร?
หากธนาคารกลางลดอัตราดอกเบี้ยจะมีแนวโน้มที่จะเพิ่มความต้องการทั่วไปในระบบเศรษฐกิจ
อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงทำให้การกู้ยืมถูกลงกระตุ้นให้ธุรกิจลงทุนและผู้บริโภคใช้จ่าย นอกจากนี้ยังลดต้นทุนการชำระคืนดอกเบี้ยจำนอง ทำให้ครัวเรือนมีรายได้ที่ใช้แล้วทิ้งที่สูงขึ้นและกระตุ้นการใช้จ่าย
อัตราดอกเบี้ยที่ลดลงช่วยลดแรงจูงใจในการประหยัดและลดมูลค่าของสกุลเงินทำให้การส่งออกถูกลงและเพิ่มความต้องการในการส่งออก
นอกจากการลดอัตราดอกเบี้ยแล้วธนาคารกลางยังสามารถใช้นโยบายผ่อนคลายเชิงปริมาณเพื่อเพิ่มปริมาณเงินและลดอัตราดอกเบี้ยระยะยาว
ด้วยมาตรการผ่อนคลายเชิงปริมาณธนาคารกลางจะสร้างเม็ดเงิน จากนั้นนำเงินที่สร้างขึ้นนี้ไปซื้อพันธบัตรรัฐบาลจากธนาคารพาณิชย์ ในทางทฤษฎีควร:
- เพิ่มฐานเงินและเงินสดสำรองของธนาคารซึ่งจะช่วยให้มีเครดิตมากขึ้น
- ลดอัตราดอกเบี้ยพันธบัตรซึ่งจะช่วยในการลงทุน
ความได้เปรียบ
นโยบายการขยายตัวเป็นเครื่องมือที่มีประโยชน์สำหรับการจัดการช่วงเวลาที่มีการเติบโตต่ำในวงจรธุรกิจ แต่ก็เกี่ยวข้องกับความเสี่ยงด้วย นักเศรษฐศาสตร์ต้องรู้ว่าเมื่อใดควรขยายปริมาณเงินเพื่อหลีกเลี่ยงไม่ให้เกิดผลข้างเคียงเช่นอัตราเงินเฟ้อสูง
นอกจากนี้ยังมีช่วงเวลาที่ล่าช้าระหว่างช่วงเวลาที่นโยบายถูกนำไปใช้และช่วงเวลาที่เข้าสู่ระบบเศรษฐกิจ สิ่งนี้ทำให้การวิเคราะห์แบบนาทีต่อนาทีแทบเป็นไปไม่ได้แม้แต่กับนักเศรษฐศาสตร์ที่ช่ำชองที่สุด
นายธนาคารกลางและผู้กำหนดนโยบายที่รอบคอบจะต้องรู้ว่าเมื่อใดควรหยุดการเติบโตของปริมาณเงินหรือแม้แต่ถอยหลังและก้าวไปสู่นโยบายหดตัวซึ่งจะเกี่ยวข้องกับการดำเนินนโยบายแบบขยายตัวที่ตรงกันข้ามเช่นการขึ้นอัตราดอกเบี้ย
ตามทฤษฎีแล้วนโยบายการเงินแบบขยายตัวควรนำไปสู่การเติบโตทางเศรษฐกิจที่สูงขึ้นและการว่างงานที่ลดลง นอกจากนี้ยังจะทำให้อัตราเงินเฟ้อสูงขึ้น
การเติบโตทางเศรษฐกิจ
นโยบายการเงินที่กว้างขวางช่วยกระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจในช่วงภาวะเศรษฐกิจถดถอย การเพิ่มเงินเข้าสู่ระบบเศรษฐกิจจะช่วยลดอัตราดอกเบี้ยและช่วยลดข้อ จำกัด ด้านเครดิตที่ธนาคารใช้ในการขอสินเชื่อ
ซึ่งหมายความว่าผู้บริโภคและธุรกิจสามารถกู้ยืมเงินได้ง่ายขึ้นทำให้พวกเขาใช้จ่ายเงินมากขึ้น
การจ้างงานสูง
เมื่อผู้บริโภคใช้จ่ายเงินมากขึ้นธุรกิจก็มีรายได้และผลกำไรที่สูงขึ้น สิ่งนี้ช่วยให้ บริษัท ต่างๆไม่เพียง แต่อัปเกรดทรัพย์สินของโรงงานและอุปกรณ์เท่านั้น แต่ยังสามารถจ้างพนักงานใหม่ได้อีกด้วย
ในช่วงของนโยบายการเงินแบบขยายตัวการว่างงานลดลงเนื่องจาก บริษัท ต่างๆหาเงินกู้เพื่อขยายการดำเนินงานได้ง่ายขึ้น
เมื่อมีคนหางานมากขึ้นพวกเขาก็มีเงินใช้จ่ายมากขึ้นซึ่งเป็นการเพิ่มรายได้ให้กับธุรกิจจึงสร้างงานได้มากขึ้น
เสถียรภาพราคา
อัตราเงินเฟ้ออาจเป็นผลมาจากนโยบายการเงินแบบขยายตัวหากเศรษฐกิจแข็งแกร่งเกินไปและมีการสร้างเงินมากเกินไป
หลายคนเชื่ออย่างไม่ถูกต้องว่าอัตราเงินเฟ้อมาจากราคาที่สูง ในความเป็นจริงภาวะเงินเฟ้อเกิดขึ้นเมื่อมีเงินจำนวนมากไล่ตามสินค้าและบริการที่มีอยู่ซึ่งเงินจะสูญเสียมูลค่าเมื่อเทียบกับผลิตภัณฑ์ที่ซื้อ
ส่งผลให้สินค้าที่ขาดแคลนมีราคาสูงขึ้น ผู้ซื้อต่างแข่งขันกันซื้อจึงได้ราคาที่สูงกว่า
ข้อเสีย
ข้อควรพิจารณา
อัตราดอกเบี้ยต่ำที่ธนาคารจ่ายในบัญชีออมทรัพย์ของคุณทำให้การออมเงินน่าสนใจน้อยลงเนื่องจากดอกเบี้ยที่คุณได้รับมีเพียงเล็กน้อย
นโยบายการเงินที่กว้างขวางได้ผลเนื่องจากผู้คนและธุรกิจมักแสวงหาผลตอบแทนที่ดีกว่าโดยการใช้จ่ายเงินไปกับอุปกรณ์บ้านใหม่รถยนต์ใหม่การลงทุนในธุรกิจในท้องถิ่นและค่าใช้จ่ายอื่น ๆ ซึ่งส่งเสริมการเคลื่อนย้ายของเงินทั่วทั้งระบบและเพิ่มกิจกรรม ประหยัด.
เหตุใดนโยบายการเงินที่กว้างขวางจึงไม่ได้ผล
ไม่รับประกันว่าการลดอัตราดอกเบี้ยจะทำให้เศรษฐกิจฟื้นตัวอย่างแข็งแกร่ง นโยบายการเงินที่กว้างขวางอาจล้มเหลวภายใต้เงื่อนไขบางประการ
- หากความเชื่อมั่นต่ำมากผู้คนอาจไม่ต้องการลงทุนหรือใช้จ่ายแม้ว่าอัตราดอกเบี้ยจะต่ำกว่าก็ตาม
- ในวิกฤตสินเชื่อธนาคารอาจไม่มีเงินให้กู้ยืม ดังนั้นแม้ว่าธนาคารกลางจะปรับลดอัตราฐาน แต่ก็ยังอาจเป็นเรื่องยากที่จะได้รับเงินกู้จากธนาคาร
อ้างอิง
- Kimberly Amadeo (2018). นโยบายการเงินแบบขยายตัว สมดุล. นำมาจาก: thebalance.com.
- Financial Times (2018). ความหมายของนโยบายการเงินแบบขยายตัว นำมาจาก: lexicon.ft.com.
- Investopedia (2018). นโยบายการขยายตัว นำมาจาก: Investopedia.com.
- Tejvan Pettinger (2017). นโยบายการเงินแบบขยายตัว ความช่วยเหลือด้านเศรษฐศาสตร์ นำมาจาก: economicshelp.org.
- วิคตอเรียดัฟฟ์ (2018) เป้าหมายของนโยบายการเงินแบบขยายตัว ธุรกิจขนาดเล็ก - Chron นำมาจาก: smallbusiness.chron.com.