ระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน: การคำนวณและตัวอย่าง - ดูดาส - 2026

ระยะเวลาของผลตอบแทนจากการลงทุนหรือการคืนทุนเป็นจำนวนเงินของเวลาที่ใช้ใน บริษัท ที่จะกู้คืนค่าใช้จ่ายของการลงทุนเดิมของคุณในโครงการเมื่อกระแสเงินสดสุทธิเป็นศูนย์

เป็นตัวกำหนดที่สำคัญว่าโครงการจะดำเนินการหรือไม่เนื่องจากระยะเวลาคืนทุนที่นานขึ้นโดยทั่วไปไม่เป็นที่ต้องการสำหรับตำแหน่งการลงทุน

ที่มา: pixabay.com

ระยะเวลาคืนทุนจะไม่สนใจมูลค่าตามเวลาของเงินซึ่งแตกต่างจากวิธีการจัดทำงบประมาณทุนอื่น ๆ เช่นมูลค่าปัจจุบันสุทธิอัตราผลตอบแทนภายในและกระแสเงินสดคิดลด

แนวคิดนี้ไม่ได้พิจารณาถึงการมีกระแสเงินสดเพิ่มเติมที่อาจเกิดขึ้นจากการลงทุนในช่วงเวลาหลังจากได้รับการชำระคืนเต็มจำนวน

ในฐานะเครื่องมือวิเคราะห์ระยะเวลาคืนทุนมักถูกใช้เนื่องจากง่ายต่อการสมัครและเข้าใจสำหรับคนส่วนใหญ่โดยไม่คำนึงถึงการฝึกอบรมด้านวิชาการหรืองาน

ประกอบด้วยอะไรบ้าง?

การเงินขององค์กรส่วนใหญ่เกี่ยวกับงบประมาณทุน แนวคิดที่สำคัญที่สุดประการหนึ่งที่นักวิเคราะห์การเงินขององค์กรทุกคนต้องเรียนรู้คือการให้ความสำคัญกับการลงทุนหรือโครงการดำเนินงานต่างๆ

นักวิเคราะห์ต้องหาวิธีที่เชื่อถือได้ในการกำหนดโครงการหรือการลงทุนที่ให้ผลกำไรสูงสุด วิธีหนึ่งที่นักวิเคราะห์การเงินขององค์กรทำเช่นนี้คือระยะเวลาคืนทุน

งบประมาณทุนและระยะเวลาคืนทุน

สูตรการจัดทำงบประมาณทุนส่วนใหญ่คำนึงถึงมูลค่าเงินตามเวลา มูลค่าตามเวลาของเงินคือความคิดที่ว่าเงินในวันนี้มีค่ามากกว่าจำนวนเงินเดียวกันในอนาคตเนื่องจากศักยภาพในการหารายได้ในปัจจุบัน

ดังนั้นหากคุณจ่ายเงินให้นักลงทุนในวันพรุ่งนี้คุณต้องรวมค่าเสียโอกาสด้วย มูลค่าเงินตามเวลาเป็นแนวคิดที่กำหนดมูลค่าให้กับต้นทุนโอกาสนี้

ระยะเวลาคืนทุนไม่คำนึงถึงมูลค่าเงินตามเวลา พิจารณาจากการนับจำนวนปีที่ใช้ในการกู้คืนกองทุนที่ลงทุน

ตัวอย่างเช่นหากต้องใช้เวลาห้าปีในการชดเชยต้นทุนการลงทุนระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนคือห้าปี

นักวิเคราะห์บางคนชอบวิธีการคืนทุนเนื่องจากความเรียบง่าย คนอื่น ๆ ชอบใช้เป็นจุดอ้างอิงเพิ่มเติมในกรอบการตัดสินใจด้านงบประมาณทุน

คำนวณอย่างไร?

สูตรคำนวณระยะเวลาคืนทุนขึ้นอยู่กับว่ากระแสเงินสดต่อระยะเวลาโครงการสม่ำเสมอหรือไม่สม่ำเสมอ

หากเหมือนกันสูตรคำนวณระยะเวลาคืนทุนจะเป็นดังนี้:

ระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน = เงินลงทุนเริ่มต้น / กระแสเงินสดต่องวด

เมื่อกระแสเงินสดไม่เท่ากันต้องประมาณกระแสเงินสดสะสมในแต่ละงวด จากนั้นควรใช้สูตรต่อไปนี้เพื่อคำนวณระยะเวลาคืนทุน:

ระยะเวลาคืนทุนของการลงทุน = ระยะเวลาคืนทุนทั้งหมด + (ยังไม่ได้คืนทุนของการลงทุนในช่วงต้นปี / กระแสเงินสดในปีถัดไป)

ยิ่งระยะเวลาคืนทุนสำหรับโครงการสั้นลงเท่าใดโครงการก็จะยิ่งดึงดูดผู้บริหารมากขึ้นเท่านั้น นอกจากนี้ฝ่ายบริหารมักกำหนดระยะเวลาคืนทุนสูงสุดที่โครงการที่มีศักยภาพจะต้องบรรลุ

โครงการรับ

เมื่อเปรียบเทียบสองโครงการโครงการที่ได้รับการยอมรับคือโครงการที่ตรงตามระยะเวลาคืนทุนสูงสุดและมีระยะเวลาคืนทุนสั้นที่สุด

เป็นการคำนวณที่ง่ายมากซึ่งไม่คำนึงถึงมูลค่าเงินตามเวลา อย่างไรก็ตามเป็นตัวบ่งชี้ที่ดีในการวัดความเสี่ยงของโครงการ

กฎการตัดสินใจสำหรับระยะเวลาคืนทุนมีดังนี้: หากระยะเวลาคืนทุนน้อยกว่าจำนวนสูงสุดที่อนุญาตโครงการจะได้รับการยอมรับ หากระยะเวลาคืนทุนนานกว่าจำนวนสูงสุดที่อนุญาตโครงการจะถูกปฏิเสธ

โปรดทราบว่าการคำนวณระยะเวลาคืนทุนของการลงทุนใช้กระแสเงินสดไม่ใช่รายได้สุทธิ นอกจากนี้การคำนวณการคืนทุนไม่ได้ระบุถึงความสามารถในการทำกำไรทั้งหมดของโครงการ

แต่การคืนทุนเพียงแค่คำนวณว่าธุรกิจจะชดเชยการลงทุนด้วยเงินสดได้เร็วเพียงใด

ตัวอย่าง

บริษัท ก

สมมติว่า บริษัท A ลงทุน 1 ล้านดอลลาร์ในโครงการที่คาดว่าจะช่วย บริษัท ได้ 250,000 ดอลลาร์ในแต่ละปี

ระยะเวลาคืนทุนสำหรับการลงทุนนี้คือ 4 ปีซึ่งพบได้จากการหาร 1 ล้านดอลลาร์ด้วย 250,000 ดอลลาร์

ลองพิจารณาโครงการอื่นที่มีค่าใช้จ่าย 200,000 ดอลลาร์และไม่มีการประหยัดเงินสดที่เกี่ยวข้อง แต่จะเห็นว่า บริษัท เพิ่มรายได้ 100,000 ดอลลาร์ต่อปีในอีก 20 ปีข้างหน้า (2 ล้านดอลลาร์)

เห็นได้ชัดว่าโครงการที่สองสามารถทำให้ บริษัท ได้รับเงินเป็นสองเท่า แต่จะใช้เวลานานแค่ไหนในการชดเชยการลงทุน? พบคำตอบโดยหาร 200,000 เหรียญด้วย 100,000 เหรียญซึ่งเป็นเวลา 2 ปี

โครงการที่สองจะใช้เวลาในการจ่ายน้อยลงและศักยภาพในการทำกำไรของ บริษัท ก็สูงขึ้น

ตามวิธีระยะเวลาคืนทุนเพียงอย่างเดียวโครงการที่สองคือการลงทุนที่ดีกว่า

Newco กรณี

สมมติว่า บริษัท Newco กำลังตัดสินใจระหว่างเครื่องจักรสองเครื่อง (เครื่อง A และเครื่อง B) เพื่อเพิ่มกำลังการผลิตให้กับโรงงานที่มีอยู่ บริษัท ประมาณการว่ากระแสเงินสดสำหรับแต่ละเครื่องมีดังนี้:

คุณต้องการคำนวณระยะเวลาคืนทุนสำหรับทั้งสองเครื่องโดยใช้กระแสเงินสดก่อนหน้านี้และตัดสินใจว่า Newco ควรยอมรับเครื่องจักรใหม่ใด

สมมติว่าระยะเวลาคืนทุนสูงสุดที่ บริษัท กำหนดคือห้าปี

ขั้นแรกการกำหนดกระแสเงินสดสะสมสำหรับโครงการสำหรับแต่ละเครื่องจะเป็นประโยชน์ ทำได้ในตารางต่อไปนี้:

ระยะเวลาคืนทุนสำหรับเครื่อง A = 4 + 1,000 / 2,500 = 4.4 ปี

ระยะเวลาคืนทุนสำหรับเครื่อง B = 2 + 0 / 1,500 = 2.0 ปี

เครื่องทั้งสองมีระยะเวลาสูงสุดที่ บริษัท อนุญาตคือห้าปีในการกู้คืนการลงทุน

อย่างไรก็ตามเครื่อง B มีระยะเวลาคืนทุนสั้นที่สุดและเป็นโครงการที่ Newco ควรยอมรับ

อ้างอิง

1. Investopedia (2018). ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: Investopedia.com.
2. สตีเวนแบรกก์ (2017). เครื่องมือการบัญชี วิธีการคืนทุน - สูตรระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: Accountingtools.com.
3. การบัญชีอธิบาย (2018) ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: Accountingexplained.com.
4. CFI (2018). ระยะเวลาคืนทุน นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
5. Harold Averkamp (2018). คุณคำนวณระยะเวลาคืนทุนอย่างไร? โค้ชบัญชี. นำมาจาก: Accountingcoach.com.