กระดาษเชิงพาณิชย์: ลักษณะประเภทและตัวอย่าง - ดูดาส - 2026

กระดาษในเชิงพาณิชย์เป็นรูปแบบของการจัดหาเงินทุนที่จะได้รับในระยะสั้นผ่านเอกสารที่ไม่มีหลักประกัน เอกสารนี้จัดทำโดย บริษัท ที่มีความมั่นคงทางการเงินและนำเสนอในตลาดโดยมีเปอร์เซ็นต์ส่วนลดที่ใช้กับมูลค่าที่ตราไว้

วัตถุประสงค์ของเครื่องมือทางการค้านี้คือเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับความต้องการเงินทุนที่เกิดจากการเพิ่มขึ้นของทั้งบัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลังโดยการสร้างสายการผลิตใหม่หรือเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันระยะสั้นที่ได้มา

เอกสารเชิงพาณิชย์เป็นประโยชน์ต่อบริษัทมหาชนจำกัดเนื่องจากช่วยให้พวกเขาเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่รวดเร็วและระยะสั้น นอกจากนี้ยังมีนักลงทุนที่ชื่นชอบข้อได้เปรียบเหล่านี้เนื่องจากอาจเป็นวิธีที่จะได้รับเงินปันผลที่สูงกว่าที่เสนอโดยธนาคาร

โดยปกติจะไม่ได้รับการสนับสนุนจากการรับประกันทุกประเภท เป็นผลให้เฉพาะ บริษัท ที่มีการจัดอันดับหนี้คุณภาพสูงในตลาดเท่านั้นที่จะหาผู้ซื้อได้อย่างรวดเร็ว

มิฉะนั้น บริษัท จะต้องดึงดูดผู้ซื้อโดยให้สิ่งล่อใจในเปอร์เซ็นต์ของกำไรที่สูงขึ้นพร้อมส่วนลดมากมาย

ลักษณะเฉพาะ

เอกสารเชิงพาณิชย์คือตราสารหนี้ระยะสั้นที่ไม่มีหลักประกันที่ออกโดยบริษัทมหาชนจำกัด โดยทั่วไปจะออกเพื่อจัดหาเงินทุนสำหรับสินค้าคงเหลือบัญชีลูกหนี้และเพื่อให้สามารถชำระหนี้ระยะสั้นได้

ผลตอบแทนให้กับนักลงทุนขึ้นอยู่กับความแตกต่างระหว่างราคาขายและราคาซื้อ เอกสารเชิงพาณิชย์เสนอทางเลือกอื่นในการดึงดูดทรัพยากรให้กับระบบธนาคารที่นำเสนอแบบดั้งเดิมอยู่แล้ว

อายุกระดาษเชิงพาณิชย์แทบจะไม่เกิน 270 วัน โดยทั่วไปจะออกในราคาส่วนลดจากมูลค่าที่ตราไว้ซึ่งสะท้อนถึงอัตราดอกเบี้ยในตลาดปัจจุบัน

เนื่องจากกระดาษเชิงพาณิชย์ออกโดยสถาบันขนาดใหญ่การเสนอขายกระดาษเชิงพาณิชย์จึงมีจำนวนมากโดยทั่วไปคือ $ 100,000 หรือมากกว่า

ผู้ซื้อเอกสารทางการค้าโดยทั่วไปคือ บริษัท สถาบันการเงินบุคคลที่ร่ำรวยและกองทุนรวมตลาดเงิน

กระดาษเชิงพาณิชย์และพันธบัตรตั๋วเงินคลัง

กระดาษเชิงพาณิชย์ไม่เหลวเท่า Treasuries เนื่องจากไม่มีตลาดรองที่ใช้งานอยู่ ดังนั้นนักลงทุนที่ซื้อเอกสารเชิงพาณิชย์มักจะวางแผนที่จะเก็บไว้จนครบกำหนดเนื่องจากเป็นระยะสั้น

เนื่องจาก บริษัท ที่ออกเอกสารเชิงพาณิชย์อาจผิดนัดชำระหนี้เมื่อครบกำหนดนักลงทุนจึงต้องการผลตอบแทนจากเอกสารเชิงพาณิชย์ที่สูงกว่าที่พวกเขาจะได้รับสำหรับการรักษาความปลอดภัยที่ปราศจากความเสี่ยงเช่นพันธบัตรของกระทรวงการคลังที่มีอายุใกล้เคียงกัน

เช่นเดียวกับ Treasuries กระดาษเชิงพาณิชย์ไม่มีการจ่ายดอกเบี้ยและออกส่วนลด

ประเภท

ร่างหรือตั๋วแลกเงิน

แบบร่างคือคำสั่งที่ไม่มีเงื่อนไขที่เขียนโดยบุคคลหนึ่ง (ผู้เบิก) ซึ่งสั่งให้บุคคลอื่น (ผู้รับเงิน) จ่ายเงินตามจำนวนที่ระบุในวันที่ระบุให้กับบุคคลที่สามที่มีชื่อ (ผู้รับเงิน) ร่างนี้เป็นธุรกรรมสามทาง

เรียกว่าร่างธนาคารถ้าทำในธนาคาร หากดำเนินการที่อื่นจะเรียกว่าการเปิดธุรกิจ ร่างเรียกอีกอย่างว่าตั๋วแลกเงิน แต่ในขณะที่ร่างสามารถต่อรองหรือรับรองได้ แต่ตั๋วแลกเงินนี้ไม่เป็นความจริง

แบบร่างใช้ในการค้าระหว่างประเทศเป็นหลัก เป็นเช็คหรือบันทึกโดยไม่คิดดอกเบี้ย การหมุนสามารถแบ่งออกเป็นสองประเภทกว้าง ๆ :

หันมามอง

ต้องชำระเงินเมื่อนำไปแสดงที่ธนาคาร

ส่งต่อฉบับร่าง

เรียกร้องการชำระเงินในวันที่ระบุ

ตั๋วสัญญาใช้เงิน

เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ประกอบด้วยสัญญาหรือคำมั่นสัญญาเป็นลายลักษณ์อักษรโดยคู่สัญญาฝ่ายใดฝ่ายหนึ่ง (ผู้ออก) ที่จะจ่ายเงินให้อีกฝ่ายหนึ่ง (ผู้รับผลประโยชน์) ตามจำนวนเงินที่ระบุในวันที่ในอนาคต

ผู้ออกสามารถออกตั๋วสัญญาใช้เงินเพื่อแลกเปลี่ยนกับเงินกู้ที่เป็นตัวเงินจากสถาบันการเงินหรือเพื่อแลกเปลี่ยนกับโอกาสในการซื้อด้วยเครดิต

สถาบันการเงินมีอำนาจที่จะออกให้ นอกจากนี้ยังสามารถสร้างโดย บริษัท ต่างๆเพื่อขอรับเงินทุนจากแหล่งที่ไม่ใช่ธนาคาร

ตรวจสอบ

มันเป็นรูปแบบพิเศษของการหมุน เช็คหมายถึงร่างที่ออกโดยธนาคารและสั่งจ่ายได้ตามความต้องการ

เป็นเอกสารที่ออกโดยลิ้นชักสำหรับสถาบันการเงินเพื่อยกเลิกจำนวนเงินที่แสดงให้บุคคลอื่นหรือผู้รับผลประโยชน์รายอื่นมีเงื่อนไขว่าบัญชีที่ใช้เช็คนั้นมีเงินอยู่

ผู้รับผลประโยชน์เรียกร้องการชำระเงินจากธนาคาร แต่ไม่ใช่จากผู้เบิกหรือผู้สลักหลังเช็คก่อนหน้านี้

ใบรับรองเงินฝาก

เป็นเอกสารทางการเงินที่ธนาคารแห่งหนึ่งรับรู้ว่าได้รับเงินจำนวนหนึ่งจากผู้ฝากเป็นระยะเวลาหนึ่งและมีอัตราดอกเบี้ยที่เฉพาะเจาะจงและตกลงที่จะส่งคืนตามเวลาที่ระบุไว้ในใบรับรอง

ธนาคารเป็นผู้เบิกจ่ายและผู้รับเงินในขณะที่ผู้ฝากเงินเป็นผู้รับผลประโยชน์

เนื่องจากสามารถต่อรองบัตรเงินฝากได้จึงสามารถต่อรองได้อย่างง่ายดายหากผู้ถือต้องการเงินสดแม้ว่าราคาจะผันผวนตามตลาดก็ตาม

ตัวอย่าง

วิกฤตการเงินในอเมริกาเหนือปี 2550

ตลาดกระดาษเชิงพาณิชย์มีบทบาทสำคัญในวิกฤตการเงินในอเมริกาเหนือที่เริ่มขึ้นในปี 2550

เมื่อนักลงทุนเริ่มสงสัยในสุขภาพทางการเงินและสภาพคล่องของ บริษัท อย่าง Lehman Brothers ตลาดกระดาษในเชิงพาณิชย์ก็แข็งตัวและ บริษัท ต่างๆก็ไม่สามารถเข้าถึงแหล่งเงินทุนที่ง่ายและราคาไม่แพงได้อีกต่อไป

ผลกระทบอีกประการหนึ่งของการหยุดนิ่งของตลาดกระดาษในเชิงพาณิชย์คือกองทุนตลาดเงินบางแห่งซึ่งเป็นนักลงทุนรายใหญ่ในกระดาษเชิงพาณิชย์ "ทำลายเงินดอลลาร์"

นั่นหมายความว่ากองทุนที่ได้รับผลกระทบมีมูลค่าทรัพย์สินสุทธิต่ำกว่า 1 ดอลลาร์ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงมูลค่าที่ลดลงของเอกสารเชิงพาณิชย์ที่หายากซึ่งออกโดย บริษัท ที่มีสุขภาพทางการเงินที่น่าสงสัย

ตัวอย่าง บริษัท

ร้านค้าปลีก Toys CA กำลังมองหาแหล่งเงินทุนระยะสั้นเพื่อจัดหาสินค้าคงคลังใหม่สำหรับช่วงเทศกาลวันหยุด

บริษัท ต้องการเงิน 10 ล้านดอลลาร์และเสนอให้นักลงทุน 10.2 ล้านดอลลาร์ในมูลค่าที่ตราไว้ของกระดาษเชิงพาณิชย์เพื่อแลกกับเงิน 10 ล้านดอลลาร์โดยพิจารณาจากอัตราดอกเบี้ยที่เป็นอยู่

จะมีการจ่ายดอกเบี้ย 200,000 ดอลลาร์เมื่อครบกำหนดในเอกสารเชิงพาณิชย์เพื่อแลกกับเงินสด 10 ล้านดอลลาร์ซึ่งเท่ากับอัตราดอกเบี้ย 2%

อัตราดอกเบี้ยนี้สามารถปรับเปลี่ยนได้ขึ้นอยู่กับจำนวนวันที่มีการหมุนเวียนกระดาษเชิงพาณิชย์

อ้างอิง

1. Investopedia (2018). กระดาษเชิงพาณิชย์. นำมาจาก: Investopedia.com.
2. Wikipedia (2018). กระดาษเชิงพาณิชย์. นำมาจาก: en.wikipedia.org.
3. Vinish Parikh (2552). เอกสารเชิงพาณิชย์และคุณสมบัติ ให้เรียนรู้การเงิน นำมาจาก: allowlearnfinance.com.
4. มาร์คพีคัสเซ่น (2018). บทนำสู่เอกสารเชิงพาณิชย์ นำมาจาก: Investopedia.com.
5. พจนานุกรมฟรีโดย Farlex (2018) กระดาษเชิงพาณิชย์. นำมาจาก: legal-dictionary.thefreedictionary.com.