- สภาพคล่องทางการเงินคืออะไร?
- ตัวชี้วัด
- ตัวบ่งชี้ปัจจุบัน
- ตัวบ่งชี้ด่วน
- ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
- ตัวอย่าง
- การซื้อสินทรัพย์
- อ้างอิง
สภาพคล่องทางการเงินสำหรับ บริษัท หมายถึงความสามารถของ บริษัท ในการใช้สินทรัพย์หมุนเวียนเพื่อตอบสนองหนี้สินหมุนเวียนหรือสั้น - ระยะ อธิบายถึงระดับที่สามารถซื้อหรือขายสินทรัพย์หรือหลักทรัพย์ได้อย่างรวดเร็วในตลาดโดยไม่ส่งผลกระทบต่อราคาของสินทรัพย์
การมีเงินสดสำหรับการดำเนินงานมีความสำคัญต่อธุรกิจทั้งในระยะสั้นและเพื่อการขยายตัวในระยะยาว แม้ว่ามูลค่ารวมของสินทรัพย์ที่เป็นของ บริษัท หรือบุคคลธรรมดาอาจสูง แต่ก็อาจประสบปัญหาด้านสภาพคล่องหากไม่สามารถเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย
ที่มา: pixabay.com
สำหรับ บริษัท ที่มีเงินกู้กับธนาคารและเจ้าหนี้การขาดสภาพคล่องสามารถบังคับให้ บริษัท ขายสินทรัพย์ที่ไม่ต้องการชำระบัญชีเพื่อให้เป็นไปตามภาระผูกพันระยะสั้น
ธนาคารมีบทบาทสำคัญในตลาดด้วยการให้กู้ยืมเงินสดแก่ บริษัท ต่างๆตราบเท่าที่พวกเขาถือสินทรัพย์เป็นหลักประกัน
สภาพคล่องทางการเงินคืออะไร?
สภาพคล่องทางการเงินหมายถึงความสะดวกในการเปลี่ยนสินทรัพย์เป็นเงินสด
เงินสดเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด อย่างไรก็ตามการลงทุนบางอย่างสามารถแปลงเป็นเงินสดได้ง่ายเช่นหุ้นและพันธบัตร เนื่องจากการลงทุนเหล่านี้สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายมากจึงมักเรียกกันว่าสินทรัพย์สภาพคล่อง
สินทรัพย์เช่นหุ้นและพันธบัตรมีสภาพคล่องมากเนื่องจากสามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ภายในเวลาไม่กี่วัน อย่างไรก็ตามทรัพย์สินขนาดใหญ่เช่นทรัพย์สินและอุปกรณ์ไม่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดได้ง่ายๆ
บัญชีเงินฝากมีสภาพคล่อง แต่ถ้าคุณเป็นเจ้าของที่ดินและจำเป็นต้องขายอาจต้องใช้เวลาหลายสัปดาห์หรือหลายเดือนในการชำระบัญชีทำให้มีสภาพคล่องน้อยลง
ก่อนที่จะลงทุนในสินทรัพย์ใด ๆ สิ่งสำคัญคือต้องพิจารณาระดับสภาพคล่องของสินทรัพย์เนื่องจากอาจเป็นเรื่องยากที่จะเปลี่ยนกลับเป็นเงินสด แน่นอนว่านอกเหนือจากการขายสินทรัพย์คุณสามารถหาเงินสดได้จากการยืม
ธนาคารให้กู้ยืมเงินแก่ บริษัท โดยนำทรัพย์สินของ บริษัท มาเป็นหลักประกันเพื่อป้องกันธนาคารจากการผิดนัดชำระหนี้ บริษัท ได้รับเงินสด แต่ต้องคืนเงินกู้เดิมพร้อมดอกเบี้ยให้กับธนาคาร
ตัวชี้วัด
ตัวบ่งชี้ปัจจุบัน
หรือที่เรียกว่าตัวบ่งชี้เงินทุนหมุนเวียนเป็นการวัดสภาพคล่องทางการเงินของ บริษัท และคำนวณโดยการหารสินทรัพย์หมุนเวียนด้วยหนี้สินหมุนเวียน
คำว่าปัจจุบันหมายถึงสินทรัพย์หรือหนี้สินระยะสั้นที่ใช้ไป (สินทรัพย์) และจ่ายให้ (หนี้สิน) ในช่วงเวลาน้อยกว่าหนึ่งปี
ตัวบ่งชี้ปัจจุบัน = สินทรัพย์หมุนเวียน / หนี้สินหมุนเวียน
ตัวบ่งชี้ปัจจุบันใช้เพื่อแสดงให้ บริษัท เห็นถึงความสามารถในการชำระหนี้สิน (หนี้และเจ้าหนี้) ด้วยสินทรัพย์ (เงินสดหลักทรัพย์ในความต้องการของตลาดสินค้าคงเหลือและลูกหนี้)
มาตรฐานอุตสาหกรรมแตกต่างกันไป แต่โดยหลักการแล้ว บริษัท มีตัวบ่งชี้มากกว่า 1 ซึ่งหมายความว่า บริษัท มีสินทรัพย์หมุนเวียนมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน
อย่างไรก็ตามสิ่งสำคัญคือต้องเปรียบเทียบตัวชี้วัดกับ บริษัท ที่คล้ายคลึงกันในอุตสาหกรรมเดียวกันเพื่อให้ได้การเปรียบเทียบที่ถูกต้อง
ตัวบ่งชี้ด่วน
หรือที่เรียกว่าตัวบ่งชี้การทดสอบกรดซึ่งจะเหมือนกับตัวบ่งชี้ทั่วไปยกเว้นว่าตัวบ่งชี้ด่วนไม่รวมสินค้าคงคลัง
สินค้าคงคลังจะถูกตัดออกเนื่องจากการแปลงเป็นเงินสดทำได้ยากกว่าเมื่อเทียบกับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ เช่นเงินสดเงินลงทุนระยะสั้นและบัญชีลูกหนี้ กล่าวอีกนัยหนึ่งสินค้าคงคลังไม่ได้มีสภาพคล่องเหมือนกับสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ
ตัวบ่งชี้ด่วน = (สินทรัพย์หมุนเวียน - สินค้าคงเหลือ) / หนี้สินหมุนเวียน
มูลค่าตัวบ่งชี้ที่มากกว่าหนึ่งถือว่าดีจากมุมมองสภาพคล่องทางการเงิน อย่างไรก็ตามสิ่งนี้ขึ้นอยู่กับอุตสาหกรรม
ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน
บริษัท ยังวัดจากจำนวนเงินสดที่สร้างขึ้นจากหนี้สิน เงินที่เหลืออยู่ใน บริษัท เพื่อขยายธุรกิจและจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้นเรียกว่ากระแสเงินสด
เป็นการวัดว่าหนี้สินหมุนเวียนได้รับการคุ้มครองจากกระแสเงินสดที่เกิดจากการดำเนินงานของ บริษัท ได้ดีเพียงใด
เป็นดัชนีชี้วัดสภาพคล่องทางการเงินที่แม่นยำที่สุด เนื่องจากไม่รวมบัญชีลูกหนี้ตลอดจนสินค้าคงเหลือและสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ
มากกว่าตัวบ่งชี้มาตรฐานหรือการทดสอบกรดจะประเมินความสามารถของ บริษัท ในการคงตัวทำละลายในกรณีฉุกเฉิน
ตัวบ่งชี้นี้คำนวณโดยการหารกระแสเงินสดจากการดำเนินงานด้วยหนี้สินหมุนเวียน ตัวเลขยิ่งสูงยิ่งดีเนื่องจากหมายความว่า บริษัท สามารถครอบคลุมหนี้สินหมุนเวียนได้มากขึ้นหลายเท่า
ตัวบ่งชี้กระแสเงินสด = (เงินสดและรายการเทียบเท่าเงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น) / หนี้สินหมุนเวียน
ตัวบ่งชี้กระแสเงินสดจากการดำเนินงานที่เพิ่มขึ้นเป็นสัญญาณบ่งบอกถึงสุขภาพทางการเงิน ในทางกลับกัน บริษัท ที่มีตัวบ่งชี้ที่ลดลงอาจมีปัญหาสภาพคล่องในระยะสั้น
ตัวอย่าง
สินทรัพย์การลงทุนที่ใช้เวลานานที่สุดในการแปลงเป็นเงินสดอาจรวมถึงหุ้นบุริมสิทธิหรือหุ้นที่ถูก จำกัด หุ้นประเภทนี้โดยทั่วไปมีข้อตกลงที่กำหนดว่าจะขายได้อย่างไรและเมื่อใด
เหรียญแสตมป์งานศิลปะและของสะสมอื่น ๆ มีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินสดหากนักลงทุนต้องการมูลค่าเต็มของสิ่งของ
ตัวอย่างเช่นหากนักลงทุนขายให้กับนักสะสมรายอื่นพวกเขาจะได้รับมูลค่าเต็มที่โดยรอผู้ซื้อที่เหมาะสมเท่านั้น อย่างไรก็ตามอาจมีการขายสินค้าในราคาลดผ่านตัวแทนจำหน่ายหรือนายหน้าหากจำเป็นต้องใช้เงินสดอย่างเร่งด่วน
ที่ดินอสังหาริมทรัพย์หรืออาคารถือเป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุดเนื่องจากอาจใช้เวลาขายเป็นสัปดาห์หรือเป็นเดือน
การซื้อสินทรัพย์
เงินสดถือเป็นมาตรฐานสำหรับสภาพคล่องทางการเงินเนื่องจากสามารถแปลงเป็นสินทรัพย์อื่นได้อย่างรวดเร็วและง่ายดาย หากคน ๆ หนึ่งต้องการตู้เย็นมูลค่า 1,000 ดอลลาร์เงินสดเป็นทรัพย์สินที่หามาได้ง่ายที่สุด
หากบุคคลนั้นไม่มีเงินสด แต่เป็นหนังสือหายากที่มีมูลค่า 1,000 เหรียญสหรัฐก็ไม่น่าเป็นไปได้ที่คุณจะพบว่ามีคนยอมแลกตู้เย็นเพื่อสะสมของพวกเขา
แต่คุณจะต้องขายคอลเลกชันและใช้เงินสดเพื่อซื้อตู้เย็น นั่นอาจจะดีถ้าบุคคลนั้นสามารถรอเป็นเดือนหรือหลายปีเพื่อทำการซื้อ อย่างไรก็ตามอาจเป็นปัญหาได้หากบุคคลนั้นมีอายุเพียงไม่กี่วัน
คุณอาจต้องขายหนังสือในราคาลดแทนที่จะรอให้ผู้ซื้อที่ยินดีจ่ายเต็มมูลค่า หนังสือหายากเป็นตัวอย่างของเนื้อหาที่ไม่มีสภาพคล่อง
อ้างอิง
- Jim Mueller (2018) ทำความเข้าใจสภาพคล่องทางการเงิน Investopedia นำมาจาก: Investopedia.com.
- Investopedia (2018). สภาพคล่อง นำมาจาก: Investopedia.com.
- อเล็กซ์เบิร์ก (2018) ความหมายของสภาพคล่องทางการเงิน ธุรกิจขนาดเล็ก - Chron นำมาจาก: smallbusiness.chron.com.
- The Economic Times (2018). คำจำกัดความของ 'สภาพคล่อง' นำมาจาก: economictimes.indiatimes.com.
- เบรตต์โรเมโร (2017). ข้อดีของสภาพคล่องทางการเงิน นำมาจาก: blog.apruve.com.