วงจรการทำงาน: มันคืออะไรคำนวณอย่างไรและตัวอย่าง - ดูดาส - 2026

วงจรปฏิบัติการหมายถึงวันที่ใช้สำหรับธุรกิจที่จะได้รับสินค้าคงคลัง, การขายสินค้านั้นและเก็บเงินสดจากการขายของสินค้าคงคลังว่า วงจรนี้มีบทบาทสำคัญในการกำหนดประสิทธิภาพของผลการดำเนินงานของธุรกิจ

วงจรการดำเนินงานใช้ประโยชน์จากบัญชีลูกหนี้และสินค้าคงคลัง มักจะถูกเปรียบเทียบกับวงจรการแปลงเงินสดเนื่องจากใช้ชิ้นส่วนส่วนประกอบเดียวกัน

ที่มา: pixabay.com

อย่างไรก็ตามสิ่งที่ทำให้พวกเขาแตกต่างกันคือวัฏจักรการดำเนินงานจะพิจารณาองค์ประกอบเหล่านี้จากมุมมองที่ว่า บริษัท จัดการเงินทุนในการดำเนินงานได้ดีเพียงใดแทนที่จะส่งผลกระทบต่อส่วนประกอบเหล่านี้ต่อเงินสด

เรียกว่าวัฏจักรการดำเนินงานเนื่องจากกระบวนการผลิต / ซื้อสินค้าคงคลังการขายการกู้คืนเงินสดจากลูกค้าและการใช้เงินสดนั้นเพื่อซื้อ / ผลิตสินค้าคงคลังจะเกิดขึ้นซ้ำตราบเท่าที่ บริษัท ดำเนินการอยู่

วงจรการดำเนินงานมีประโยชน์สำหรับการประมาณจำนวนเงินทุนหมุนเวียนที่ บริษัท จะต้องใช้เพื่อรักษาหรือขยายธุรกิจ มาตรการที่มีประโยชน์อีกอย่างหนึ่งที่ใช้ในการประเมินประสิทธิภาพการดำเนินงานของธุรกิจคือวงจรเงินสด

ระยะเวลาของรอบการทำงาน

บริษัท ที่มีวงจรการดำเนินงานสั้นมากต้องการเงินสดน้อยในการรักษาการดำเนินงานดังนั้นจึงยังสามารถเติบโตและขายได้ในอัตรากำไรที่ค่อนข้างน้อย

ในทางกลับกันหากวงจรการดำเนินงานยาวผิดปกติ บริษัท สามารถทำกำไรได้และยังต้องการเงินทุนเพิ่มเติมเพื่อให้เติบโตแม้จะอยู่ในระดับปานกลางก็ตาม

ประกอบด้วยอะไรบ้าง?

วงจรการดำเนินงานเป็นการวัดประสิทธิภาพการดำเนินงานและการจัดการเงินทุนหมุนเวียนของ บริษัท รอบการทำงานสั้นเป็นสิ่งที่ดี สิ่งนี้จะบ่งชี้ว่าเงินสดของ บริษัท ถูกผูกไว้ในช่วงเวลาสั้น ๆ

วงจรการทำงานสุทธิ (วงจรเงินสด) เทียบกับวงจรการดำเนินงาน

วงจรการทำงานมักสับสนกับวงจรปฏิบัติการสุทธิ นี้เรียกอีกอย่างว่าวงจรเงินสด วงจรการดำเนินงานสุทธิระบุว่าธุรกิจใช้เวลานานเพียงใดในการรวบรวมเงินสดสำหรับการขายสินค้าคงคลัง

ในทางกลับกันวงจรการดำเนินงานคือช่วงเวลาระหว่างการซื้อสินค้าคงคลังและเงินสดที่เก็บจากการขายสินค้าคงคลัง

รอบการดำเนินงานสุทธิคือช่วงเวลาระหว่างการชำระเงินของสินค้าคงคลังและเงินสดที่รวบรวมจากการขายสินค้าคงคลัง

ความสำคัญของวงจรการดำเนินงาน

วงจรการดำเนินงานนำเสนอวิสัยทัศน์เกี่ยวกับประสิทธิภาพการดำเนินงานของ บริษัท แนะนำให้ใช้วงจรที่สั้นกว่าเพราะบ่งบอกถึงธุรกิจที่มีประสิทธิภาพและประสบความสำเร็จมากกว่า

วงจรที่สั้นลงบ่งชี้ว่า บริษัท จะสามารถชดเชยการลงทุนได้อย่างรวดเร็วและมีเงินสดเพียงพอที่จะปฏิบัติตามภาระผูกพัน หากวงจรการดำเนินงานของ บริษัท ยาวนานนั่นแสดงว่า บริษัท ต้องการเวลามากขึ้นในการแปลงการซื้อสินค้าคงคลังเป็นเงินสด

ยิ่งสั้นยิ่งดี?

เป็นเรื่องง่ายที่จะสมมติว่าสั้นจะดีกว่าเมื่อพูดถึงวงจรการแปลงเงินสดของ บริษัท หรือวงจรการดำเนินงาน กรณีนี้เป็นจริงในกรณีแรก แต่ไม่จำเป็นต้องเป็นกรณีที่สอง

แน่นอนว่ามีตัวแปรมากมายที่เชื่อมโยงกับการจัดการบัญชีลูกหนี้สินค้าคงคลังและบัญชีเจ้าหนี้ ตัวแปรเหล่านี้ต้องการการตัดสินใจหลายอย่างโดยผู้จัดการ

ตัวอย่างเช่นเวลารวบรวมสั้น ๆ สามารถ จำกัด การขายได้ ระดับสินค้าคงคลังขั้นต่ำอาจหมายความว่าธุรกิจไม่สามารถดำเนินการตามคำสั่งซื้อได้ทันเวลา ซึ่งอาจส่งผลให้ยอดขายหายไปบางส่วน

ดังนั้นจึงดูเหมือนว่าหาก บริษัท กำลังประสบกับการเติบโตอย่างแข็งแกร่งในด้านยอดขายและรายได้ที่เหมาะสมองค์ประกอบของวงจรการดำเนินงานควรสะท้อนถึงความสอดคล้องในอดีตในระดับสูง

ความสอดคล้องของดัชนีเหล่านี้ในประวัติศาสตร์ของ บริษัท เป็นหนึ่งในตัวชี้วัดความสำเร็จที่สำคัญที่สุด

คำนวณอย่างไร?

สูตรที่ใช้ในการคำนวณรอบการทำงานเป็นวันมีดังนี้:

รอบการทำงาน = RI + RCC โดยที่

RI = การหมุนเวียนของสินค้าคงคลัง

RCC = การหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้

การหมุนเวียนของสินค้าคงคลังเท่ากับจำนวนวันโดยเฉลี่ยที่ บริษัท ขายสินค้าคงคลัง

ในทางกลับกันการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้คือช่วงเวลาของวันที่บัญชีลูกหนี้ถูกแปลงเป็นเงินสด

นอกจากนี้ยังสามารถใช้สูตรขยายต่อไปนี้เพื่อคำนวณรอบการทำงาน:

รอบการดำเนินงาน = (365 / ต้นทุนขายสินค้า) ×สินค้าคงเหลือเฉลี่ย + (365 / ยอดขายเครดิต) ×ลูกหนี้เฉลี่ย

ส่วนประกอบ

ในการกำหนดวงจรการดำเนินงานของธุรกิจก่อนอื่นนักวิเคราะห์ต้องคำนวณส่วนประกอบต่างๆที่ใช้ในสูตรข้างต้น

เมื่อจำนวนเงินสำหรับการหมุนเวียนสินค้าคงคลังและการหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้เข้าที่แล้วสามารถรวมไว้ในสูตรเพื่อกำหนดรอบการดำเนินงานของ บริษัท ได้

การหมุนเวียนสินค้าคงคลัง (IR)

- ต้นทุนการขายสินค้าที่มีอยู่ในงบกำไรขาดทุนประจำปีของ บริษัท จะต้องหารด้วย 365 เพื่อหาจำนวนต้นทุนของสินค้าที่ขายได้ต่อวัน

- คำนวณจำนวนสินค้าคงคลังเฉลี่ยโดยการเพิ่มจำนวนสินค้าคงคลังที่จุดเริ่มต้น (หรือสิ้นปีก่อนหน้า) และจำนวนสินค้าคงคลังสิ้นสุด จำนวนเงินทั้งสองมีอยู่ในงบดุล

จากนั้นหารด้วย 2 เพื่อให้ได้จำนวนสินค้าคงคลังโดยเฉลี่ยสำหรับช่วงเวลาที่เป็นปัญหา

- หารจำนวนเฉลี่ยของสินค้าคงคลังที่ได้รับในขั้นตอนที่ 2 ด้วยจำนวนต้นทุนของสินค้าที่ขายได้ต่อวันที่ได้รับในขั้นตอนที่ 1

ตัวอย่างเช่น บริษัท ที่มีต้นทุนการขายสินค้า 760 ล้านดอลลาร์และสินค้าคงคลังเฉลี่ย 560 ล้านดอลลาร์จะมี IR ดังนี้

730 ล้านดอลลาร์ / 365 = 2 ล้านดอลลาร์ (ต้นทุนสินค้าที่ขายได้ต่อวัน)

RI = 560 ล้านดอลลาร์ / 2 ล้านดอลลาร์ = 280 (วันหมุนเวียนสินค้าคงคลัง)

การหมุนเวียนของบัญชีลูกหนี้ (RCC)

RCC สามารถคำนวณโดยใช้ยอดขายสุทธิและบัญชีลูกหนี้โดยมีขั้นตอนต่อไปนี้:

- แบ่งยอดขายสุทธิที่มีอยู่ในงบกำไรขาดทุนประจำปีของ บริษัท โดย 365 เพื่อกำหนดจำนวนยอดขายสุทธิต่อวัน

- คำนวณจำนวนเงินเฉลี่ยของบัญชีลูกหนี้การเพิ่มยอดเงินเริ่มต้น (หรือสิ้นปีก่อนหน้า) และจำนวนเงินสุดท้ายของบัญชีลูกหนี้ จากนั้นหารด้วย 2 เพื่อหาค่าเฉลี่ยของช่วงเวลาที่เป็นปัญหา

- หารจำนวนเงินเฉลี่ยของลูกหนี้ด้วยยอดขายสุทธิต่อวัน

คำอื่น

เป็นเรื่องปกติที่จะแสดงองค์ประกอบหลักสองอย่างของวงจรการดำเนินงาน (RI และ RCC) เป็นตัวประกอบ (x) เท่าในแง่ของปริมาณธุรกิจ

ดังนั้นการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง 280 วันจะแสดงเป็นมูลค่าการซื้อขาย 1.3 ครั้งต่อปี เนื่องจาก 365 วัน / 280 วัน = 1.3 ครั้ง

นักวิเคราะห์บางคนชอบใช้วันเพราะเป็นตัวอักษรมากกว่าและเข้าใจง่ายกว่าจากมุมมองของแนวคิด

ตัวอย่าง

การเปรียบเทียบ บริษัท

เราสามารถเปรียบเทียบ บริษัท สมมุติสอง บริษัท คือ บริษัท A และ บริษัท B โดยมีตัวเลขดังต่อไปนี้:

ในแง่ของการรวบรวมบัญชีลูกหนี้ตัวเลข RCC แสดงให้เห็นว่า บริษัท A มีประสิทธิภาพในการดำเนินงานมากกว่า บริษัท B อย่างมีนัยสำคัญ

สามัญสำนึกจะเป็นตัวกำหนดว่ายิ่ง บริษัท มีเงินที่ไม่ได้รวบรวมมานานเท่าไหร่ความเสี่ยงก็จะยิ่งมากขึ้นเท่านั้น

บริษัท B ประมาทในการไม่รวบรวมลูกหนี้อย่างมีประสิทธิภาพมากขึ้นหรือไม่? หรือบางทีคุณกำลังพยายามเพิ่มส่วนแบ่งการตลาดโดยให้เงื่อนไขการชำระเงินที่น่าดึงดูดใจแก่ลูกค้าของคุณ?

สอง บริษัท นี้มีสินค้าคงคลังเกือบเท่ากันในหลายวัน ในกรณีนี้ทั้งสอง บริษัท มีตัวเลข IR ที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยสำหรับ บริษัท ในทุกอุตสาหกรรม

สรุปผลการวิจัย

สิ่งนี้น่าจะเป็นภาพสะท้อนของอุตสาหกรรมที่เป็นปัญหามากกว่าประสิทธิภาพที่ไม่ดี อย่างไรก็ตามเพื่อให้ได้ภาพที่สมบูรณ์ยิ่งขึ้นการเปรียบเทียบตัวเลข IR สองตัวนี้กับ บริษัท อื่นในอุตสาหกรรมเดียวกันจะเป็นประโยชน์

ในแง่หนึ่ง A มีประสิทธิภาพมากกว่าในการใช้เงินของคนอื่น แต่จากตัวเลขเหล่านี้เพียงอย่างเดียวเหตุผลนี้ยังไม่ชัดเจนในทันที

นักวิเคราะห์มักจะต้องการทราบว่าหมายความว่าอย่างไรสำหรับความน่าเชื่อถือของแต่ละ บริษัท เหล่านี้และเหตุใดจึงแตกต่างกัน

วอลมาร์

Walmart Stores Inc. มีส่วนเกี่ยวข้องกับสินค้าคงเหลือมากมาย เราจะค้นหาวงจรการดำเนินงานของคุณโดยสมมติว่าการขายทั้งหมดของคุณคือ (ก) การขายเงินสดและ (ข) การขายเครดิต

ส่วน A)

วันที่ใช้ในการแปลงสินค้าคงเหลือเป็นบัญชีลูกหนี้ = 42,259 / (352,488 / 365) = 43.76

เนื่องจากไม่มีการขายเครดิตเวลาที่ต้องใช้ในการกู้คืนเงินสดจากบัญชีลูกหนี้จึงเป็นศูนย์ ลูกค้าจ่ายเงินสดทันทีเสมอ ดังนั้นรอบการทำงานในกรณีนี้คือ: 43.76 วัน

ส่วน (ข)

ไม่มีการเปลี่ยนแปลงในวันที่สำหรับการแปลงสินค้าคงเหลือเป็นบัญชีลูกหนี้

วันที่ใช้ในการแปลงบัญชีลูกหนี้เป็นเงินสด = 6,353 / (469,162 / 365) = 4.94

ในกรณีนี้รอบการทำงานคือ: 43.76 + 4.94 = 48.70

ควรเปรียบเทียบค่าเหล่านี้กับวงจรการดำเนินงานของคู่แข่งของ Walmart เช่น Amazon, Costco และ Target

อ้างอิง

1. Investopedia (2018). อัตราส่วนประสิทธิภาพการทำงาน: วงจรการทำงาน นำมาจาก: Investopedia.com.
2. สถาบันการเงินองค์กร (2561). วงจรการทำงานคืออะไร? นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
3. Jan Obaidullah (2013). วงจรการทำงาน อธิบายการบัญชี นำมาจาก: Accountingexplained.com.
4. สตีเวนแบรกก์ (2017). วงจรการดำเนินงานของธุรกิจ เครื่องมือการบัญชี นำมาจาก: Accountingtools.com.
5. หลักสูตรการบัญชีของฉัน (2561). วงจรการทำงานคืออะไร? นำมาจาก: myaccountingcourse.com.
6. ไบรอันคีย์ ธ แมน (2018) วิธีการประมาณวงจรการดำเนินงานของ บริษัท ธุรกิจขนาดเล็ก - Chron นำมาจาก: smallbusiness.chron.com.