หุ้นสามัญ: ลักษณะประเภทการประเมินมูลค่าตัวอย่าง - ดูดาส - 2026

สามัญหุ้นที่มีการรักษาความปลอดภัยที่แสดงถึงคุณสมบัติใน บริษัท ที่ ผู้ถือหุ้นสามัญใช้สิทธิควบคุมโดยการเลือกตั้งคณะกรรมการและลงคะแนนเสียงเกี่ยวกับนโยบายขององค์กรที่จะปฏิบัติตาม

เป็นการกระทำที่คนส่วนใหญ่นึกถึงเมื่อใช้คำว่า "การกระทำ" ผู้ถือหุ้นสามัญอยู่ที่ด้านล่างของระดับลำดับความสำคัญภายในโครงสร้างความเป็นเจ้าของ

ที่มา: pixabay.com

ในกรณีที่ บริษัท มีการชำระบัญชีผู้ถือหุ้นสามัญจะมีสิทธิในทรัพย์สินของ บริษัท หลังจากที่ผู้ถือหุ้นกู้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิและผู้ถือบัตรเดบิตอื่น ๆ ได้รับการชำระเงินเต็มจำนวน

โดยส่วนใหญ่ผู้ถือหุ้นจะได้รับหนึ่งเสียงต่อหนึ่งหุ้นสามัญ พวกเขายังได้รับสำเนารายงานประจำปีขององค์กร หลาย บริษัท ยังให้การจ่ายเงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้น การจ่ายเงินปันผลเหล่านี้จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับความสามารถในการทำกำไรของธุรกิจ

หุ้นสามัญตัวแรกก่อตั้งขึ้นในปี 1602 โดย บริษัท Dutch East India Company และจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์อัมสเตอร์ดัม

การดำเนินการใน บริษัท

ในการบัญชีข้อมูลเกี่ยวกับหุ้นสามัญของ บริษัท สามารถพบได้ในงบดุล

หาก บริษัท ทำได้ดีหรือหากทรัพย์สินมีมูลค่าเพิ่มขึ้นหุ้นทั่วไปก็สามารถเพิ่มมูลค่าได้ ในทางกลับกันหาก บริษัท ทำผลงานได้ไม่ดีหุ้นสามัญอาจลดมูลค่าได้

ลักษณะเฉพาะ

มีการซื้อและขายหุ้นสามัญในตลาดหลักทรัพย์ ด้วยเหตุนี้ราคาของหุ้นสามัญจึงขึ้นและลงตามความต้องการ

คุณสามารถสร้างรายได้จากหุ้นทั่วไปได้สองวิธี: โดยรับเงินปันผลหรือโดยการขายเมื่อราคาสูงขึ้น นอกจากนี้ยังสามารถสูญเสียเงินลงทุนทั้งหมดได้หากราคาหุ้นทรุดตัว

หาก บริษัท ล้มละลายผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินจนกว่าเจ้าหนี้และผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิจะได้รับส่วนแบ่งของทรัพย์สินที่เหลือตามลำดับ

ข้อดีของหุ้นสามัญคือในระยะยาวมักจะดีกว่าหุ้นกู้และหุ้นบุริมสิทธิ

การเสนอขายครั้งแรก

หุ้นสามัญจะออกในการเสนอขายครั้งแรกต่อประชาชนทั่วไป ก่อนหน้านี้ บริษัท เป็น บริษัท เอกชนและได้รับการสนับสนุนทางการเงินจากรายได้พันธบัตรและนักลงทุนในหุ้นเอกชน

ในการเริ่มต้นกระบวนการเสนอขายหุ้นต่อประชาชนทั่วไป บริษัท ต้องทำงานร่วมกับ บริษัท วาณิชธนกิจซึ่งช่วยกำหนดราคาของหุ้น

หลังจากเสร็จสิ้นขั้นตอนการเสนอขายครั้งแรกประชาชนสามารถซื้อหุ้นใหม่ในตลาดรองได้

บริษัท ตัดสินใจเปิดเผยต่อสาธารณะด้วยเหตุผลหลายประการ ขั้นแรกคุณต้องการขยายและต้องการทุนที่ได้รับจากการเสนอขายครั้งแรก

ประการที่สอง บริษัท เสนอตัวเลือกหุ้นให้กับพนักงานที่เข้ามาเพื่อเป็นแรงจูงใจในการจ้างพวกเขา

ประการที่สามผู้ก่อตั้งต้องการใช้ประโยชน์จากปีของการทำงานโดยการชนะหุ้นจำนวนมากจากการเสนอขายครั้งแรก

ประเภท

การดำเนินการสั่งซื้อครั้งแรก

หมายถึง บริษัท ที่จ่ายเงินปันผลสูงอย่างต่อเนื่องให้กับผู้ถือหุ้นเป็นระยะเวลานาน

หุ้นจำนวนมากได้รับการจัดอันดับสูง แต่พวกเขาไม่สามารถมีประวัติการจ่ายเงินปันผลที่ไม่ขาดสาย

ทุก บริษัท ต้องการจ่ายเงินปันผลให้กับผู้ถือหุ้น หาก บริษัท มีการจ่ายเงินปันผลอย่างต่อเนื่องก็ไม่เกิดประโยชน์ที่จะหยุดจ่ายเงินปันผล

หุ้นรายได้

คณะกรรมการ บริษัท เป็นผู้ตัดสินใจจ่ายเงินปันผล กำไรสุทธิหลังหักภาษีซึ่งเป็นผลสุดท้ายของ บริษัท ควรแบ่งส่วนหนึ่งเป็นเงินปันผลและอีกส่วนหนึ่งเก็บไว้เป็นกำไรสะสม

หุ้นรายได้คือหุ้นที่จ่ายกำไรสุทธิในสัดส่วนที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยเป็นเงินปันผล

ตัวอย่างของรายได้ ได้แก่ บริษัท โทรศัพท์ไฟฟ้าและก๊าซธรรมชาติ

การป้องกัน

พวกเขามีภูมิคุ้มกันอย่างมากต่อความผันผวนของเศรษฐกิจมหภาค พวกเขาขายผลิตภัณฑ์ในตลาดอย่างต่อเนื่องโดยไม่คำนึงถึงแนวโน้มขาขึ้นหรือขาลงของตลาด

ตัวอย่างของการดำเนินการป้องกัน: อาหารขายปลีกฮาร์ดแวร์ บริษัท ยาสูบและสาธารณูปโภค ความเสี่ยงด้านตลาดของหุ้นเหล่านี้ต่ำกว่าค่าเฉลี่ย

หุ้นวัฏจักร

โชคของคุณเกี่ยวข้องโดยตรงกับสภาพทั่วไปของเศรษฐกิจ ในช่วงเศรษฐกิจเฟื่องฟูการดำเนินการเหล่านี้มีผล ในกรณีที่ภาวะเศรษฐกิจถดถอยจะทำงานได้ไม่ดี

ตัวอย่างเช่น บริษัท เหล็กผู้ผลิตรถยนต์และ บริษัท เคมีอุตสาหกรรม ความเสี่ยงด้านตลาดของหุ้นนี้สูงกว่าค่าเฉลี่ย

การเจริญเติบโต

พวกเขาเป็น บริษัท ที่ไม่ให้เงินปันผลแก่ผู้ถือหุ้นและนำรายได้ไปลงทุนใหม่อย่างเต็มที่ในโอกาสการลงทุนใหม่ ๆ

การรับรู้ของนักลงทุนคือสิ่งที่ทำให้หุ้นเติบโตมีกำไร

หุ้นเก็งกำไร

พวกเขามีศักยภาพที่จะจ่ายเงินให้กับผู้ถือของพวกเขาเป็นจำนวนมากในช่วงเวลาสั้น ๆ ระดับความเสี่ยงของการกระทำเหล่านี้สูงมาก

การประเมินค่า

รูปแบบการปันผล

คำนวณมูลค่าที่แท้จริงของ บริษัท จากเงินปันผลที่ บริษัท จ่ายให้กับผู้ถือหุ้น

เงินปันผลแสดงถึงกระแสเงินสดจริงที่ผู้ถือหุ้นได้รับดังนั้นจึงควรกำหนดว่าหุ้นมีมูลค่าเท่าใด

สิ่งแรกที่ต้องตรวจสอบคือ บริษัท จ่ายเงินปันผลจริงหรือไม่ อย่างไรก็ตาม บริษัท ไม่เพียงพอที่จะจ่ายเงินปันผล สิ่งนี้จะต้องมีเสถียรภาพและสามารถคาดเดาได้ สำหรับ บริษัท ที่เติบโตเต็มที่ในอุตสาหกรรมที่มีการพัฒนาอย่างดี

แบบจำลองกระแสเงินสด

ใช้กระแสเงินสดในอนาคตของธุรกิจเพื่อสร้างมูลค่าให้กับธุรกิจ ข้อดีของแบบจำลองนี้คือสามารถใช้ใน บริษัท ที่ไม่จ่ายเงินปันผลได้ด้วย

กระแสเงินสดคาดการณ์ไว้เป็นเวลาห้าถึงสิบปีจากนั้นมูลค่าสุดท้ายจะถูกคำนวณเพื่อบันทึกกระแสเงินสดทั้งหมดที่อยู่นอกเหนือจากระยะเวลาที่คาดการณ์ไว้

ข้อกำหนดในการใช้แบบจำลองนี้คือ บริษัท มีกระแสเงินสดที่คาดการณ์ได้และเป็นค่าบวกเสมอ

บริษัท ที่เติบโตสูงและยังไม่บรรลุนิติภาวะหลายแห่งจะต้องถูกกีดกันเนื่องจากมีรายจ่ายลงทุนจำนวนมาก

วิธีเทียบเคียง

วิธีการนี้ไม่ได้พยายามหาค่าเฉพาะสำหรับการกระทำ คุณเพียงแค่เปรียบเทียบตัวบ่งชี้ราคาหุ้นกับเกณฑ์มาตรฐานเพื่อพิจารณาว่าหุ้นนั้นมีมูลค่าต่ำกว่าหรือมีมูลค่าสูงเกินไป

สามารถใช้ได้ในทุกสถานการณ์เนื่องจากมีตัวชี้วัดจำนวนมากที่สามารถใช้ได้เช่นราคาต่อกำไร (P / E) ราคาต่อการขาย (P / V) ราคาต่อกระแสเงินสด (P / FE) และ อื่น ๆ อีกมากมาย

ตัวบ่งชี้ P / G เป็นตัวบ่งชี้ที่ใช้กันทั่วไปเนื่องจากมุ่งเน้นไปที่รายได้ของ บริษัท ซึ่งเป็นหนึ่งในตัวขับเคลื่อนหลักของมูลค่าการลงทุน

อย่างไรก็ตาม บริษัท ควรสร้างผลกำไรที่เป็นบวก มันไม่สมเหตุสมผลที่จะเปรียบเทียบกับตัวบ่งชี้ P / G เชิงลบ

ความแตกต่างกับที่ต้องการ

ความแตกต่างที่สำคัญระหว่างหุ้นทั้งสองประเภทคือผู้ถือหุ้นสามัญมักมีสิทธิในการออกเสียงในขณะที่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิไม่สามารถทำได้

ผู้ถือหุ้นที่ต้องการมีสิทธิเรียกร้องในทรัพย์สินและผลกำไรของ บริษัท มากขึ้น สิ่งนี้เป็นจริงเมื่อ บริษัท มีเงินสดส่วนเกินและตัดสินใจที่จะแจกจ่ายในรูปแบบของเงินปันผลให้กับนักลงทุน

ในกรณีนี้เมื่อทำการแจกจ่ายจะต้องจ่ายให้แก่ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิก่อนหน้านี้มากกว่าผู้ถือหุ้นสามัญ

เมื่อมีการล้มละลายผู้ถือหุ้นสามัญจะอยู่ในสายสินทรัพย์ของ บริษัท ซึ่งหมายความว่าเมื่อ บริษัท ต้องเลิกกิจการและชำระเจ้าหนี้ทั้งหมดผู้ถือหุ้นสามัญจะไม่ได้รับเงินจนกว่าจะจ่ายเงินให้ผู้ถือหุ้นบุริมสิทธิ

หุ้นบุริมสิทธิสามารถแปลงเป็นหุ้นสามัญจำนวนคงที่ได้ แต่หุ้นสามัญไม่มีสิทธิประโยชน์นี้

เงินปันผล

เมื่อคุณมีหุ้นที่ต้องการคุณจะได้รับเงินปันผลคงที่ในช่วงเวลาปกติ

นี่ไม่ใช่กรณีของหุ้นสามัญเนื่องจากคณะกรรมการของ บริษัท จะตัดสินใจว่าจะจ่ายเงินปันผลหรือไม่ นี่คือสาเหตุที่หุ้นบุริมสิทธิมีความผันผวนน้อยกว่าหุ้นทั่วไป

ความปลอดภัยแบบไฮบริด

เมื่ออัตราดอกเบี้ยสูงขึ้นมูลค่าของหุ้นบุริมสิทธิจะลดลงและในทางกลับกัน อย่างไรก็ตามสำหรับหุ้นสามัญมูลค่าของหุ้นจะถูกควบคุมโดยอุปสงค์และอุปทานในตลาด

แตกต่างจากหุ้นสามัญหุ้นบุริมสิทธิมีฟังก์ชันที่ให้สิทธิแก่ผู้ออกในการไถ่ถอนหุ้นออกจากตลาดหลังจากเวลาที่กำหนดไว้ล่วงหน้า

ตัวอย่าง

เวลส์ฟาร์โก

Wells Fargo มีพันธบัตรหลายตัวในตลาดรอง นอกจากนี้ยังมีหุ้นบุริมสิทธิเช่น Series L (NYSE: WFC-L) และหุ้นสามัญ (NYSE: WFC)

ตัวอักษร

มี บริษัท ที่มีหุ้นสามัญสองประเภท: บริษัท หนึ่งมีสิทธิออกเสียงและอีก บริษัท หนึ่งไม่มีสิทธิออกเสียง ตัวอักษร (Google) เป็นตัวอย่าง: หุ้นคลาส A (สัญลักษณ์ GOOGL) มีสิทธิ์ในการออกเสียงในขณะที่การแชร์คลาส C (GOOG) ไม่มี

ผู้ถือหุ้นสามัญ

ผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิบางประการภายในองค์กร พวกเขามีสิทธิ์ในการลงคะแนนเสียงในเรื่องธุรกิจเช่นเดียวกับสมาชิกของคณะกรรมการตามเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของ

ซึ่งหมายความว่าเจ้าของ 1% สามารถโหวต 1% ในการประชุมขององค์กร ผู้ถือหุ้นสามัญยังมีสิทธิพิเศษในการรักษาเปอร์เซ็นต์การเป็นเจ้าของ

ตัวอย่างเช่นหาก บริษัท พยายามขยายการดำเนินงานโดยการออกหุ้นเพิ่มเจ้าของ 1% มีสิทธิ์ซื้อหุ้นเพิ่มเติมเพื่อรักษาความเป็นเจ้าของ 1% ก่อนที่นักลงทุนรายใหม่จะซื้อได้

ข้อดีอย่างหนึ่งของการเป็นผู้ถือหุ้นร่วมกันคือสิทธิในการได้รับเงินปันผล นี่ไม่ใช่สิทธิในการประกาศการจ่ายเงินปันผล แต่จะได้รับเมื่อมีการประกาศ

เมื่อคณะกรรมการประกาศจ่ายเงินปันผลผู้ถือหุ้นสามัญมีสิทธิได้รับเงินปันผลในอัตราร้อยละสำหรับหุ้นสามัญ

อ้างอิง

1. Investopedia (2018). หุ้นสามัญ. นำมาจาก: Investopedia.com.
2. Melissa Horton (2018). หุ้นบุริมสิทธิกับหุ้นสามัญต่างกันอย่างไร? Investopedia นำมาจาก: Investopedia.com.
3. Wikipedia สารานุกรมเสรี (2018) หุ้นสามัญ. นำมาจาก: en.wikipedia.org.
4. Kimberly Amadeo (2018). หุ้นสามัญและวิธีการทำงาน สมดุล. นำมาจาก: thebalance.com.
5. CFI (2018). หุ้นสามัญ. นำมาจาก: corporatefinanceinstitute.com.
6. Zkjadoon (2016). ประเภทของหุ้นสามัญตามเกณฑ์การลงทุน หมายเหตุการศึกษาธุรกิจ นำมาจาก: businessstudynotes.com.
7. Investopedia (2018). การประเมินมูลค่าหุ้นสามัญ นำมาจาก: Investopedia.com.
8. หลักสูตรการบัญชีของฉัน (2561). Common Stock คืออะไร? นำมาจาก: myaccountingcourse.com.